După un 2011 definit de volatilitate, prudenţa ar trebui să fie piatra de temelie a micilor investitori, spun analiștii. De aceea, ei recomandă depozitele bancare în lei și terenurile agricole

Cu siguranţă, președintele american John F. Kennedy nu anticipa un climat economic precum cel anual atunci când spunea: „Pe timp de criză, fiţi conștienţi de pericol, dar identificaţi oportunitatea". Însă aceste cuvinte au devenit un adevărat crez pentru investitori și analiști deopotrivă, la începutul unui an care se anunţă în continuare volatil.

Discuţiile tot mai aprinse despre destrămarea zonei euro sau dispariţia monedei unice și problemele sistemului bancar european au adus criza periculos de aproape de finanţele personale ale oricărui român. Actuala situaţie economică, fără precedent, îi sperie chiar și pe cei mai sofisticaţi dintre investitori. Însă câteva reguli simple ne pot proteja, într-o oarecare măsură, de climatul macroeconomic nefavorabil.

Evitaţi ceea ce nu înţelegeţi

Primul sfat al specialiștilor este mai degrabă un avertisment: Staţi cât mai departe de ceea ce nu înţelegeţi. „Generic vorbind, trebuie să evităm orice nu înţelegem și să mergem pe plasamente simple, de bază, de bun-simţ. Indiferent de presiunea mediatică, sfaturi, dacă nu înţelegi fundamentele, nu juca particular", explică Doru Lionăchescu, partener la casa de investiţii Capital Partners. Astfel, principala sa recomandare pentru investitorii medii, nesofisticaţi, este depozitul în lei la o bancă prezentă pe piaţa autohtonă. „Băncile vor continua să ofere dobânzi real pozitive, semnificativ mai mari decât rata inflaţiei", spune el. „Indiferent ce s-ar întâmpla cu băncile, depozitele de până la 100.000 de euro sunt garantate de stat", argumentează acesta.

În 2012, investitorii vor fi cu ochii pe compania Facebook Inc.

Caracterul sigur ne aduce la al doilea sfat al specialiștilor: Obișnuiţi-vă cu ideea că niciun activ nu mai poate fi considerat cu risc zero. „Nimic nu mai prezintă siguranţă", spune Emilian Duca, partener la compania de consultanţă BDO Tax. Nici măcar obligaţiunile de stat, considerate până nu de mult cele mai sigure plasamente, nu mai sunt fără risc.

„Dacă ne uităm în istorie, vedem că statele și-au permis să intre în default (incapacitate de plată - n.r.), dar niciodată nu au permis colapsul sistemelor bancare", spune și Iulian Panait, președintele companiei de consultanţă în investiţii KTD Invest. Și, indiferent cât de „plictisitoare" pot părea la prima vedere, tot depozitele bancare în lei sunt recomandate și acestea ca fiind cele mai sigure pentru un investitor român mic sau mediu.

Cine nu riscă, nu câștigă

Tonalitatea analiștilor se schimbă la unison atunci când vine vorba de cele mai mari câștiguri. După bine cunoscutul motto „Cine nu riscă, nu câștigă", aceștia recomandă investiţiile în acţiunile grupurilor bancare europene, tot mai ocolite în ultima perioadă din cauza crizei datoriilor de stat. „Cine riscă acum poate avea randamente de 300-400%", spune Panait, dând exemplul băncilor ale căror titluri au pierdut până la jumătate din valoare anul acesta. „Randamentele vor fi mereu pe măsura riscurilor", spune și Emilian Duca, recomandând pieţele de capital pentru cei care sunt dispuși să accepte un grad redus de siguranţă pentru câștiguri ridicate.

Înapoi la agricultură

În ceea ce privește imobiliarele, sfaturile specialiștilor se îndreaptă către terenurile agricole în defavoarea clădirilor de birouri. Produsele de bază și bunurile alimentare vor crește semnificativ în 2012, spune Panait. „Piaţa imobiliară s-a umflat în trecut, în boom, iar acum nu poate decât să mai scadă", crede Duca.

În ceea ce privește investiţiile valutare, câteva coordonate par sigure. Problemele cu care se confruntă euro vor continua să ducă la aprecierea dolarului, iar monedele est-europene vor fi afectate de volatilitatea monedei euro și de factorii interni de risc, precum execuţia bugetară și evoluţia datoriilor publice.

Bursele câștigătoare în 2011

Bursele din doar zece ţări au înregistrat creșteri anul trecut, din 78 analizate de firma britanică de brokeraj Bespoke Investment Group. Pieţele de capital din Botswana, Venezuela, Pakistan, Jamaica și Islanda au reușit să încheie cu plusuri de până la 79%, în timp ce bursele din Franţa, Germania, Austria și Rusia au avut pierderi de până la 33%.

18,9% este scăderea înregistrată de indicele BET, care monitorizează activitatea celor mai lichide 10 companii listate la BVB.

Listarea anului, și la București

Fără îndoială, listarea anului 2012 va fi cea a companiei din spatele celei mai mari platforme de socializare din lume, Facebook Inc. Încă de la sfârșitul lui 2010, o eventuală ofertă publică iniţială de acţiuni din partea companiei a cărei valoare este estimată la 100 de miliarde de dolari punea pe jar investitorii.

Iar românii vor avea linie directă la această listare, potrivit oficialilor Bursei de Valori de la București (BVB). Stere Farmache, președintele BVB, a declarat, la sfârșitul anului trecut, că pe o platformă specială a Bursei de Valori vor fi listate și titluri americane, printre care și Facebook, iar listarea de la București va avea loc simultan cu cea din Statele Unite, la începutul anului viitor.

Potrivit celor mai recente date, Facebook, care valorează mai mult decât Ford, Yahoo sau eBay, va lansa o ofertă publică iniţială de acţiuni, care va avea loc în intervalul aprilie-iunie 2012. Compania vrea să vândă un pachet de 10% din acţiuni, pe care speră să obţină 10 miliarde de dolari, potrivit unor surse apropiate situaţiei, citate de „The Wall Street Journal".

La începutul anului 2011, valoarea Facebook Inc. se ridica la 50 de miliarde de dolari, după o creștere de 40 de miliarde înregistrată pe parcursul lui 2010. Mark Zuckerberg, fondatorul platformei, are o avere estimată de „Forbes" la 17,5 miliarde de dolari.

Aurul, refugiu sau bulă speculativă?

Preţul metalului preţios a înregistrat o creștere anuală de 30% în 2010 și una de 10% în 2011, însă, la începutul acestui an, prognozele sunt cum nu se poate mai diferite. Unii analiști estimează scumpirea acestuia până la 2.500 de dolari pe uncie, în timp ce alţii anunţă căderea preţului până la 1.500 de dolari. Cotaţiile actuale ale unciei de aur fluctuează în jurul valorii de 1.600 de dolari.

Considerat un adevărat refugiu pentru investitori, metalul preţios a început să dea semne de oboseală spre sfârșitul anului, iar analiștii români nu recomandă investitorilor mici și medii astfel de plasamente. „Aurul nu este un activ de siguranţă, ci doar unul speculativ", spune Iulian Panait. De aceeași părere este și Doru Lionăchescu: „Nu cred în aur. Nu oferă niciun fel de venit, nicio dobândă și nimeni nu vorbește despre cât de speculat este preţul acestuia". „Aurul este în aceeași situaţie cu piaţa imobiliară, s-a umflat, iar acum nu poate decât să scadă", crede și Emilian Duca.

Sfaturi de la economiștii giganţilor bancari

Anul 2012 va însemna o continuare a perioadei economice dificile prin care trecem și cel mai bine ar fi să ne pregătim pentru o plimbare cu montagne russe-ul, volatilitatea fiind cuvântul de ordine, însă investitorii pot găsi oportunităţi și în acest climat, cred economiștii grupului bancar american Goldman Sachs.

Potrivit acestora, petrolul, cafeaua și aurul se vor scumpi, iar industria minieră va continua să genereze câștiguri semnificative pentru investitori. Ei recomandă însă evitarea băncilor europene, estimând că șansele de destrămare a zonei euro au crescut, însă apreciază că băncile americane pot profita de această situaţie pentru a-și întări prezenţa în Europa. Analiștii Goldman estimează o scumpire de 15% a petrolului, al cărui preţ pe baril va ajunge la 120 de dolari, după ce a început anul 2011 cu un preţ de 95 de dolari pe baril.

Cafeaua și petrolul se scumpesc

Acţiunile companiilor Miner BHP Billiton și Rolls-Royce se numără printre cele de pe lista recomandată de bancă pentru investiţii. De asemenea, analiștii propun și alte sectoare precum petrol și gaze, asistenţă medicală, telecomunicaţii, îngrijire personală și industria bunurilor de uz casnic. Finanţele, construcţiile și materiale, servicii financiare, industrie, retail, turism și de petrecere a timpului liber sunt sectoare privite cu neîncredere de analiștii Goldman.

Preţul aurului ar trebui să continue să crească în 2012. Cotaţia metalului preţios ar urma astfel să urce la la 1.940 de dolari pe uncie de la 1.607 de dolari în prezent. Aurul a început anul cu un preţ de 1.412 de dolari pe uncie. Analiștii Goldman preconizează și o scumpire a cuprului până la 9.500 de dolari pe tonă, de la cotaţiile actuale de 7.810 dolari pe tonă. Similar, și preţul cafelei va crește, după ce a scăzut în ultimele luni din cauza crizei datoriilor de stat din Europa.